2026年4月16日，联合国际评级有限公司（“联合国际”或“公司”）近期助力珠海华发集团有限公司（“华发集团”）成功发行5亿元离岸人民币3年期债券。本次新券发行采用MCSD与CMU清算直连机制，成为全球首单MCSD–CMU直联机制的企业债券公募发行。联合国际授予信用主体评级与此次发行的债项评级。

本次发行亮点
       澳门中央证券托管结算一人有限公司（Macao Central Securities Depository and Clearing Limited，“MCSD”）是澳门债券市场的核心金融基础设施，由澳门金融管理局拥有，负责运营澳门的“中央证券托管系统”（CSD）。MCSD的建立和发展，是澳门推动经济适度多元、发展现代金融业的重要举措。MCSD正助力澳门债券市场提质扩容，提升其在区域乃至国际金融市场的竞争力和吸引力。
       债务工具中央结算系统（Central Moneymarkets Unit，“CMU”）是香港金融市场的核心基础设施之一，由香港金融管理局拥有。近年来，CMU正积极拓展其功能和网络，向全球重要的国际中央证券托管平台迈进。
       2024年9月，香港金融管理局与澳门金融管理局联合宣布推动两地债券市场基础设施互联，CMU与MCSD建立直接联网安排。根据该机制，香港投资者可通过其CMU账户交收、结算并持有在MCSD托管的债券，澳门投资者亦可通过MCSD账户参与CMU托管债券，实现双向互通。
 

本次发行意义
       本次发行，是联合国际继参与华发集团2024年12月全球首笔非金融企业公募数字化债券发行、2024年7月发行首笔离岸人民币企业永续债券发行、2023年4月发行首笔横琴粤澳深度合作区企业债券（“深合债”）发行后，再次助力华发集团完成创新性交易和为市场提供重要标杆范例。
 

关于华发集团
       珠海华发集团有限公司组建于1980年，与珠海经济特区同龄，是珠海最大的综合型国有企业集团和全国知名的领先企业。现控股8家上市公司、2家新三板挂牌企业，打造了5家 “AAA” 信用主体，2024年位列“中国企业500强”第152位，2021年入选国务院国企改革“双百企业”并获评全国标杆。
       2012年以来，华发集团大力实施“转型升级、跨越发展”战略，从单一的区域性房地产企业发展为科技、城市、金融三大集群齐头并进的综合型企业集团，主要经营指标实现10倍以上增长。集团现有员工约4.2 万人，业务从珠海拓展至北上广深等内地七十多个主要城市，以及中国香港、中国澳门等地，整体实力稳居珠海市国资体系第一、广东省国企前五、全国地方国企前列。
 

关于联合国际
       联合国际于2017年在香港成立，是联合资信评估股份有限公司（“联合资信”）的全资境外子公司。作为中资在全球信用评级领域的重要代表，联合国际持有香港证券及期货事务监察委员会颁发的第10号牌照，一直致力于为全球投资人及金融产品发行商提供专业、客观、有价值的国际信用评级服务。
       公司目前是首家、也是唯一一家于公开主体及债项评级数量上双双逾百的中资国际评级机构，连续多年被中外金融媒体评为「最佳中资国际评级机构」，包括欧洲货币（Euromoney）、亚洲金融（FinanceAsia）、财资（The Asset）、企业财资人（CorporateTreasurer）、中证科技DMI、万得Wind及华尔街交易员等。自成立以来，联合国际一直将提高中资信用评级机构的国际竞争力视为自身的使命和责任所在，并秉承着“开放、进取、科学、审慎”的敬业精神，为中资企业海外金融业务的发展以及国际金融市场的开放稳定，贡献中资力量。

       联系人

       高俊杰 CPA, CFA

       首席执行官

       (852) 6096 0012；(86) 180 1705 7016

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       董事总经理，商务拓展及战略主管

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       justin.zheng@lhratingsglobal.com

        李为峰

       高级董事，投资人服务

       (852) 5638 6549; (86) 134 8872 1492

        weifeng.li@lhratingsglobal.com
       洪妙君

       联席董事，投资人服务

       (852) 6079 0219

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